כיצד להשתמש ודוגמאות
3 שלבים
- הכנס תזרימי מזומנים מהתקופה 0 והלאה.
- קבע את שיעורי ההנחה המינימליים/מקסימליים ומספר הנקודות.
- סקור את גרף הפרופיל, ערכי NPV מודגשים, ומועמדי IRR.
דוגמאות קלט
- דוגמה 1: -10,000,000 ואז +3,000,000 למשך חמישה תקופות, סקירה מ-0% עד 30% עם 301 נקודות.
- דוגמה 2: השתמש בתזרים עם מספר שינויים בסימן כדי לבדוק שורשי IRR אפשריים מרובים.
נניח רווחים שווים לכל תקופה. עבור תאריכים לא סדירים, השתמש בזרימות עבודה של XNPV/XIRR.
תשומות
תוצאות
תרשים פרופיל NPV
טבלת שיעורים
| שיעור (%) | NPV |
|---|
איך זה מחושב
- NPV(r) = Σ CFt / (1 + r)t.
- השיעורים נעות מהמינימום למקסימום על פני מספר הנקודות שבחרו.
- מרווחי החלפת סימן בשורות הפרופיל נפתרים על ידי חלוקה בינארית כדי להעריך שורשי IRR.
- מספר שינויי הסימן בזרמי המזומנים מוצג כאינדיקטור אזהרה לפתרונות IRR מרובים אפשריים.
מתי להשתמש בתרשים פרופיל NPV זה
השתמש בעמוד זה כאשר השאלה המרכזית היא כיצד ה-NPV משתנה כאשר שיעור ההנחה משתנה. מדובר בכלי הנכון לסריקת שיעורים ולזיהוי חיתוכים אפשריים של IRR לפני המעבר לעבודת תזרים מזומנים מתוזמנת.
התחל בצורת תזרים המזומנים, ואז קבע את הסריקה
הזן את תזרימי המזומנים תחילה ואשר היכן הסימנים משתנים. לאחר מכן, בחר טווח שיעור הנחה סביב שיעור המכשול או עלות ההון שלך כדי שהגרף יענה על השוואת השקעה אמיתית.
דע מתי לעבור ל-XNPV או DCF
השאר כאן כאשר התקופות מפוזרות באופן שווה ואתה רוצה להשוות רגישות לשיעור. עבור ל-XNPV או XIRR כאשר התאריכים אינם סדירים. עבור ל-DCF כאשר אתה צריך נרטיב הערכה מלא יותר עם ערך סופי וטבלאות תרחישים.
השלבים הבאים
שאלות נפוצות
מהו פרופיל NPV?
זהו גרף של ערכי NPV לפי הנחות שונות של שיעור ההיוון, המשמש לניתוח רגישות.
איך כדאי לבחור את טווח השיעורים?
השתמש בטווח ריאלי סביב עלות ההון שלך, ואז הרחיב אותו כדי לבדוק את חוסן ההנחות.
האם ל-IRR יכולות להיות מספר שורשים?
כן. שינויים רבים בסימני תזרימי המזומנים יכולים לייצר מספר מועמדים ל-IRR.
איך זה שונה מ-XNPV/XIRR?
כלי זה מניח תקופות שוות. XNPV/XIRR תומך בתאריכים לא סדירים.
האם כדאי לאמת את תזרימי המזומנים לפני קביעת טווח השיעורים?
כן. אמת את דפוס תזרימי המזומנים קודם, במיוחד את שינויי הסימנים. לאחר מכן קבע טווח שיעורי היוון סביב שיעור הסף או עלות ההון.
איך לקרוא את סריקת השיעור
השתמשו בטבלת שיעורים מוצגים עבור תרחישים מוגדרים כגון עלות מימון, מקרה בסיס ותסריט ירידה. השתמשו בצורת העקומה כדי לראות אם הערך יורד בצורה חלקה והאם מופיעות חצאי חצייה מרובים.
אם הסקירה מראה חצאי חצייה מרובים, יש להתייחס ל-IRR כאות אזהרה ולא כפתרון סופי. בנקודה זו, XNPV, XIRR או העברת DCF מלאה בדרך כלל מהימנה יותר ממדד סיכום אחד.