Mode d'emploi
- Saisissez la valeur nominale, le coupon, l'échéance et le rendement.
- Vérifiez la duration, le DV01 et la convexité.
- Utilisez le curseur ±200 pb pour inspecter la courbe prix-rendement.
Paramètres
Résultat
Courbe prix-rendement
Tableau des flux de trésorerie
| # | Année | Coupon | Principal | Flux de trésorerie (CF) | Facteur d'actualisation | Valeur actuelle (VA) |
|---|
Utiliser efficacement Calculatrice de duration / DV01 / convexité d'obligation
Commencez par un cas de base, puis ne changez qu'une hypothèse à la fois. Cette méthode permet d'expliquer clairement pourquoi le résultat évolue et de partager des hypothèses faciles à relire.
Fonctionnement
La page applique des formules déterministes aux données saisies et n'arrondit qu'au moment de l'affichage. Vérifiez les unités, la base temporelle et le sens des flux avant d'interpréter un écart.
Quand l'utiliser
Utilisez cette calculatrice pour préparer une décision, comparer plusieurs hypothèses ou valider rapidement un ordre de grandeur avant une modélisation plus détaillée.
Erreurs courantes à éviter
- Modifier plusieurs paramètres en même temps.
- Mélanger des unités ou des conventions de période différentes.
- Comparer des résultats sans aligner les hypothèses et les règles d'arrondi.
- Réutiliser des valeurs arrondies comme si elles étaient exactes.
Interprétation et exemple pratique
Conservez le premier résultat comme référence, puis testez un seul changement réaliste. Si la direction et l'ordre de grandeur restent plausibles, votre paramétrage est généralement cohérent ; sinon, revenez aux hypothèses de départ et vérifiez les contraintes.
FAQ
Quelle est la différence entre la duration de Macaulay et la duration modifiée ?
La duration modifiée correspond à la duration de Macaulay ajustée par le rendement. Elle sert d'estimation de premier ordre de la sensibilité du prix.
Comment le DV01 est-il défini dans cette calculatrice ?
Ici, le DV01 représente la baisse de prix par 100 de nominal lorsque le rendement augmente d'un point de base (0,01 %).
Que se passe-t-il pour une obligation zéro coupon ?
Sans intérêt couru, la duration de Macaulay d'une obligation zéro coupon est égale à sa maturité en années.
Faut-il saisir le taux du coupon et le YTM en pourcentage ?
Oui. Saisissez 5 pour 5 %. Si vous saisissez 0,05, cela sera interprété comme 0,05 %.
Que faut-il faire en premier sur cette page ?
Commencez par les paramètres obligatoires, gardez les options sur leurs valeurs par défaut pour obtenir un cas de référence, puis ne modifiez qu'un seul réglage à la fois.
Mode d'emploi de Calculatrice de duration / DV01 / convexité d'obligation
Ce que fait cette calculatrice
Cette page sert à comparer des scénarios dans un cadre contrôlé. Elle vous aide à isoler l'effet d'une hypothèse précise plutôt qu'à noyer le résultat dans plusieurs changements simultanés.
Signification des entrées et règles d'unité
Chaque entrée correspond à une unité et à une convention de période précises. Pour obtenir un résultat fiable, gardez le même système d'unités d'un essai à l'autre et vérifiez les conventions de signe.
Ordre d'utilisation conseillé
Le plus simple est de lancer un calcul de base, de noter le résultat, puis de modifier un seul paramètre prioritaire. Comparez ensuite uniquement les métriques qui servent réellement à votre décision.
Erreurs courantes à éviter
Évitez de mélanger des sources incompatibles, de tirer une conclusion d'un seul résultat isolé ou d'ignorer les cas limites. Une seule hypothèse incohérente peut inverser l'interprétation.
Conseils d'interprétation
Regardez à la fois la direction du changement et son ampleur. Si les deux confirment votre intuition métier, vous pouvez avancer ; sinon, reconstruisez le scénario de base avant de comparer à nouveau.